逻辑策略:旺季可再次炒作,但产业链走势分化难避免

摘要:

一、钢材需求不会差和投机需未消失预示价格仍有反弹驱动;

1、季节性需求增量兑现,叠加情绪炒作价格仍可冲高点;

2、资金压制需求释放节奏,房地产需求下滑力度被延缓;

3、钢价 破三 结构在,但时机未到。

二、钢厂供应压力短时间仍面临两股力量对冲;

1、国庆环保题材仍可继续炒作,有反弹助力;

2、节后复产预期与采暖季差异化政策交替对冲。

三、矿石反弹需求驱动结束,氛围范围有利于寻找空点;

1、假期采购增量是短期行为,实际消耗面临压缩压力;

2、货源压力目前仍是递增预期节奏中。

9月上旬黑色兑现一轮快速反弹行情,反弹驱动都是由需求增量刺激,基本兑现上周的逻辑分析逻辑策略:9月上旬是下半年需求增量最佳释放点;螺纹需求季节性释放不用质疑,上旬是下半年需求最佳释放的时点;但是需求增量持续性不强,所以期货拉涨刺激周一成交量触及27万吨之后,成交量再次回落也说明需求释放规模持续性有变化;主要是因为资金,周五降准带来情绪刺激,烘托期货震荡上涨,但需求释放量还有待确认。

矿石假期补库带来采购增量形成价格反弹刺激,采购必然带动成交增加—疏港好转—港存下降变化,也带动矿石经历了一轮强劲的反弹行情,反弹随着利多题材兑现,周五下跌破位,反弹终结有望再次开启下探之路,短暂产业联动终结,分化比较明显。

黑色产业逻辑推导大致如下:

颜色依然带来题材属性,但不包括突发变量形成的价格逻辑的冲击,突发事件单独对待。

一、钢材需求不会差和投机需未消失预示价格仍有反弹驱动;

下半年需求还是房地产赶工,从需求的规格变化以及全国各地普遍性的盘螺加价状态看,需求释放是事实;而且区域价差不明显,说明需求相对均衡,也说明需求亮点不明显。8月需求被资金和情绪双重压制,国庆环保也会提前,所以季节性正能量不可避免这就是螺纹反弹核心驱动,而且中旬需求也不会差。对行情影响大致两方面:

1、季节性需求增量兑现,叠加情绪炒作价格仍可冲高点;

需求季节性增量支撑释放之后,需求继续增加的空间有限,但是需求中旬还是不会更加,所以支撑仍在,至少螺纹继续反弹动力没有消息。

社会库存和钢厂库存还是下降结构,至少数据少会有反弹炒作;但是下旬数据压力比较大,因为国庆节有确定性双向累库题材,只是炒作时间点不到。

降准之后虽然没有针对房地产,但是大型房地产项目还是看预售情况;另外降准带来的货币宽松预期会带来情绪刺激,如果后面有降息就会大刺激。

(责任编辑:9900炮捕鱼机)

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